西部资源：维西凯龙矿业有限责任公司大宝山铜矿采矿权评估报告

  评估主要参数:截至评估基准日 2014 年 12 月 31 日,维西凯龙矿业有限责

  任公司大宝山铜矿参与评估的保有资源储量(矿石量)(332+333)为 195.85 万

  银金属量 114.04 吨、平均地质品位 58.23g/t。评估利用的资源储量(矿石量)

  为 123.90 万吨;评估利用的可采储量(矿石量)为 105.32 万吨。采选生产规

  模为 15.00 万吨/年,评估计算年限为 9.26 年(含准备期和建设期 1 年),计算

  期内采出矿石量为 123.91 万吨。产品方案为铜精粉(含铜含银)。固定资产投

  元/吨金属、铜精矿含银不含税价 3359.97 元/千克金属。单位总成本费用为

  有限责任公司大宝山铜矿采矿权”评价估计价格为 16113.82 万元,大写人民币壹亿

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  外,未征得矿业权评估机构同意,矿业权评估报告的全部或部分内容不得被摘抄、

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  权进行了实地查勘、市场调研与询证,对委托评估的采矿权在 2014 年 12 月 31

  注册地址:北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 A 座 23 层 2306A 室;

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  历史沿革:维西凯龙矿业有限责任公司(以下简称“凯龙矿业”)成立于 2006

  年 12 月 25 日,由四川西部资源控股股份有限公司、云南凯龙东泰投资有限公司、

  册资本为人民币 10000 万元,其中:四川西部资源控股股份有限公司出资 3600

  万元、出资比例为 36%;云南凯龙东泰投资有限公司出资 2900 万元、出资比例

  为 29%;贵州省有色地质矿产勘查院出资 2000 万元、出资比例为 20%;贵州中金

  2007 年 9 月,云南凯龙东泰投资有限公司将其持有凯龙矿业的 24%股权转让

  给凉山矿业。转让后股权结构为:四川西部资源控股股份有限公司出资 6000 万

  元、出资比例为 60%;贵州省有色地质矿产勘查院出资 2000 万元、出资比例为

  20%、贵州中金矿业投资股份有限公司出资 1500 万元、出资比例为 15%;云南凯

  2011 年 4 月,云南凯龙东泰投资有限公司将其持有凯龙矿业的 5%股权转让

  2013 年 1 月 5 日,凉山矿业股份有限公司、贵州省有色地质矿产勘察院、

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  公司分别将其持有的凯龙矿业 60%、20%、20%股权转让给西部资源,此次股权

  转让后,西部资源持有凯龙矿业 100%的股权,2013 年 4 月 15 日已办妥工商变更

  登记手续。截止评估基准日,四川西部资源控股股份有限公司持有其 100%的股

  凯龙矿业拥有矿区面积为 3.9465 平方公里、年生产规模为 15 万吨/年的大

  宝山铜矿采矿权和勘查面积为 19.02 平方公里的云南省维西县大宝山- - -长土

  坡铜多金属矿勘探探矿权。2010 年年底大宝山铜矿开始试生产,2011 年 9 月底

  停产,累计采出原矿石 26,603.29 吨,销售铜精粉含铜 78.837 吨、铜精粉含银

  司股权之事宜,需对“维西凯龙矿业有限责任公司大宝山铜矿采矿权”进行评估。

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  2006 年 12 月 19 日,贵州省有色地质矿产勘查院、云南凯龙东泰投资有限

  号探矿权转让审批通知单同意转让申请。2007 年 3 月 29 日云南省国土资源厅为

  划出 3.9464 km2 向云南省国土资源厅申请划定矿区范围批复文件,2007 年 9 月

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  26 日凯龙矿业从云南省国土资源厅取得了(滇)矿复[2007]第 059 号云南省划

  矿;开采矿种:铜矿;开采方式:地下开采;生产规模:15 万吨/年;矿区面积:

  发证机关:云南省国土资源厅。开采深度:由 3200 米至 2800 米,共有 6 个拐点

  为 1980 西安坐标系。其他登记事项未发生明显的变化。此次换发的采矿许可证即为目

  评估基准日为 2014 年 12 月 31 日,该日期在采矿许可证的有效期内。

  7.1.2 《中华人民共和国矿产资源法》(1996 年 8 月 29 日中华人民共和国主

  7.1.5 《矿业权出让转让管理暂行规定》(2000 年 11 月 1 日 国土资发

  7.1.6 《矿业权评估管理办法(试行)》的通知(国土资发〔2008〕174 号);

  7.1.7 《中华人民共和国企业所得税法》(2007 年 3 月 16 日第十届全国人民

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  7.1.8 《中华人民共和国增值税暂行条例》(中华人民共和国国务院令第 538

  7.1.9 《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》(财政部 国家税务

  7.1.10 《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》(1985 年 2 月 8 日 国

  7.1.11 《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》(2005 年

  7.1.12 《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》(财综[2010]98 号);

  7.1.14 《中华人民共和国资源税暂行条例实施细则》(中华人民共和国财政

  7.2.4 《矿业权评估指南》(2006 修订)——矿业权评估收益途径评估方法和

  7.3.2 贵州省有色地质矿产勘查院2007年3月编写的《云南省维西县大宝山铜

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  7.3.3 云南省国土资源厅矿产资源储量评审中心2007年6月28日云国土资矿

  评储字[2007]96号《〈云南省维西县大宝山铜矿普查报告〉评审意见书》;

  7.3.4 云南省国土资源厅云国土资储备字[2007]99号《关于〈云南省维西县

  7.3.5 昆明诚信勘察设计院2007年10月编写的《维西县大宝山铜矿矿产资源

  7.3.6 昆明有色冶金设计研究院2007年4月编写的《维西凯龙矿业有限责任公

  7.3.7 中国有色金属工业昆明勘察设计研究院2008年5月编写的《维西凯龙矿

  矿区位于维西县城 140°方向 10 公里处的三家村,属维西县永春乡管辖。

  矿区至县城有约 7km 的矿山公路与维西~香格里拉~兰坪~大理准二级公路连

  海拔标高 1900—4000 米,相对高差 2100 米。澜沧江自北而南流经工作区西侧,

  峡谷小溪河床陡,雨季暴涨,形成急流,旱季则为干沟。年降雨量 954.1 毫米,

  干湿季节明显,7—8 月为雨季,11 月至次年 4 月为降雪期,冰冻期在 5 个月以

  上,其它为干旱季节。1 月最冷,月平均气温为-2.7℃,最热是 7 月,月平均气

  为纳西族、汉族、彝族、回族。居民点少,无人区多,海拔 3000 米以上地带多

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  1959—1965 年,云南省地质局区域地质调查队开展了 1:100 万下关幅区域

  上世纪八十年代初,云南省地质矿产局区域地质调查队开展了 1:20 万中甸

  1996 年,云南省地质局物化探总队在维西—东支杆地区完成了 1:10 万水

  系沉积物地球化学普查 2500 平方公里,圈出不一样、不同级别的地化异常(群)

  2000—2003 年,贵州省有色地质矿产勘查院实施《云南省维西箐口塘—白

  作量见表 1—3);初步查明了仙人洞、拉日底、白马驹、箐口塘四个铅锌矿区地

  素品位和厚度,估算仙人洞、白马驹、箐口塘 Pb、Zn3341 资源量 85.05 万吨,

  表外资源量 24.41 吨,并通过异常查证工作,发现了八宝山、大宝山铜矿产地,

  2004 年 6 月~2005 年 12 月贵州有色地勘院提交了《云南省大宝山~八宝山

  铜矿评价阶段成果报告》,并初步估算了大宝山铜矿区(333+334?)类铜金属资

  2007 年维西凯龙矿业有限责任公司(以下简称“凯龙矿业”)取得(维西县

  的地质普查工作。并于 2007 年 3 月提交了《维西县大宝山铜矿普查报告》,估算

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  2008 年 12 月~2009 年 2 月凯龙矿业又委托云南铜业矿产资源勘查开发有限

  宝山铜矿龙宝厂矿段普查地质报告》,估算铜资源量(332+333)类矿石量 1398.90

  千吨,平均 Cu 品位 1.61%,获铜资源量 22600 吨,该报告资源量未申报审批。

  任务书》(2009-15 号)的号召,委托云南南方地勘工程总公司进行了云南省维

  库。于 2010 年 6 月编制《云南省维西县大宝山铜矿核查区资源储量核查报告》,

  矿区内出露地层有雪龙山变质岩系(Pt1-2)、三叠系中统上兰组(T2s)、三叠

  系上统攀天阁组(T3p)、崔依比组(T3c)、石钟山组(T3s)、侏罗系中统花开左

  组(J2h)、上统坝注路组(J3b)、白垩系下统景星组(K1j)及上第三系中新统双

  大宝山铜矿区地层均为雪龙山变质岩系,时代为古—中元古代(Pt1—2)可划

  局部夹有少量斜长角闪片岩。片麻岩具斑状变晶结构,基质具鳞片粒状变晶结构;

  片麻状构造,局部显眼球状构造(图版Ⅱ—1)。变斑晶约 10%,由中粒长石变

  见有少量鳞片变晶的黑云母及白云母。石英、长石含量变化较大,从 10%至 65%

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  约 35m,其余各层分别厚 1—3m。片岩及变粒岩具显微粒状—细粒鳞片粒状变晶

  结构及斑状变晶结构,变斑晶多为石榴石,“并发育雪球构造”,表明在形成过程

  中持续受到构造应力作用。(图版Ⅱ—②、Ⅱ—③)。这些岩石矿物成分以石英为

  铜矿体。地层厚度大于 74—160m。与下伏 Pt1—2a 为整合接触。

  25m,闪长岩沿片理侵入其中,将斜长角闪片岩分隔为数层。绢云母石英片岩具

  烈,并产出多层铜矿体,是本矿区的主要含矿层位。地层厚度大于 552.7m。

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  南北均有零星分布,一般厚度2~3m。闪长岩呈灰绿色,半自形柱粒状结构,角

  闪石含量约60%,斜长石约40%,角闪石,呈半自形柱状,粒度0.88×0.25~

  Ⅰ号矿体群:分布于矿区北部,共发现 5 个矿体,其中Ⅰ-①、Ⅰ-②、Ⅰ-

  英片岩的层间破碎带中,产状与地层产状一致,矿体呈似层状,长 650m。有 ZK2、

  西突出弧形,倾向由南部 BT31 的 255°向北逐渐转变为 300°—355°,倾角较

  矿物为辉铜矿、黄铜矿及少量孔雀石和黄铁矿。围岩蚀变以硅化、褐铁矿化为主,

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  产于矿区北部古—中元古界第一组(Pt1—2a)下部绢云母石英片岩的层间破

  碎带中,产状与地层产状一致。矿体呈似层状,长约 800m,有 BT40、ZK1、TC33、

  TC23、BT32 五个工程控制,工程内控制矿体长度 600m。矿体南段走向近东西,

  铁矿化为主,次为碳酸盐化、褪色化,局部尚见重晶石化。估算铜 332+333 资源

  产于矿区北部古—中元古界第一组(Pt1—2a)下部绢云母石英片岩的层间破

  矿体 Ag 加权平均品位 71.15 g/t。主要金属矿物为孔雀石、兰铜矿,次为黄铜

  褪色化、碳酸盐化,局部见有重晶石化。估算铜 332+333 资源量 2.06 万吨,伴

  分布于矿区北部古—中元古界第一组(Pt1—2a)中部绢云母石英片岩的层间

  破碎带中,产状与地层产状一致。矿体呈似层状,长约 600m,有 BT4、TC23、MD23

  个工程控制,工程内控制矿体长度 400m。南段呈近东西向延长,向北转为近南

  北向,最后变成北东向,呈向西突出的弧形。矿体倾向 218°~310°,倾角 8°~

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  变为硅化、褐铁矿化,次为碳酸盐化、褪色化。估算铜 333 资源量 0.11 万吨,

  分布于矿区北部古—中元古界第一组(Pt1—2a)中部绢云母石英片岩的层间

  破碎带中,产状与地层产状一致。矿体呈似层状,矿体长 1000m,有 BT30、BT3、

  LD20、ZK54 个工程控制,工程内控制矿体长度 740m,南段呈向西突出的弧形,

  中北段呈近南北方向延伸。矿体倾向 210°~250°,倾角 22°~43°。矿体线m;各样品 Cu 品位 0.44~7.32,单工程 Cu 加权平

  碳酸盐化、褪色化。估算铜 333 资源量 0.18 万吨,伴生银资源量 2.29 吨。

  分布于矿区中部古—中元古界第一组(Pt1—2a)绢云母石英片岩下部的层间

  向近南北,呈一向北西突出之弧形。矿体长 500m,由 TC36、BT15 两个工程控制,

  石、兰铜矿,次为黄铜矿。围岩蚀变为硅化及褐铁矿化。估算铜 333 资源量 0.02

  分布于矿区中部古—中元界第一组(Pt1—2a)下部绢云母石英片岩层间破碎

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  带中,产状与地层产状一致。矿体呈透镜状。矿体走向近东西,长 400m,由 ZK3、

  BT44 两个工程控制,工程内控制矿体长 200m,矿体倾向 315°倾角 28°。矿体

  分布于矿区中部古—中元古界第一组(Pt1—2a)中部绢云母石英片岩层间破

  碎带中,产状与地层产状一致。矿体呈透镜状,矿体长 600m,呈向西北突出的

  弧形。由 ZK3、BT45、TC25 三个工程控制,工程内控制矿体长度 400m,矿体倾

  均品位 17.01 g/t。主要金属矿物为黝铜矿、辉铜矿及少量黄铁矿,呈细脉状或

  浸染状分布。围岩蚀变主要为褐铁矿化、重晶石化和硅化。估算铜 333 资源量

  分布于矿区中部古—中元古界第一组(Pt1—2a)中部绢云母石英片岩的层间

  破碎带中,产状与地层一致。矿体呈透镜状,走向北东,长 450m。由 ZK3、TC19、

  BT11 三个工程控制,工程内控制矿体长 270m。矿体倾向 250°~350°,倾角

  铜矿呈浸染状和细脉状。围岩蚀变主要为褐铁矿化及硅化。估算铜 333 资源量

  分布于矿区中部古—中元古界第一组(Pt1—2a)上部绢云母石英片岩的层间

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  破碎带中,产状与地层一致。矿体呈透镜状,走向北东,长 500m。由 ZK3、BT46、

  未状、粒状黄铁矿。围岩蚀变以褐铁矿化、硅化为主,次为黄铁矿化及碳酸盐化。

  利用要求,但有些样品分析Ag达到综合利用要求,而Cu未达到普通工业指标的

  0.75g/t、1.26 g/t,且分布分散,总体上达不到综合利用要求。

  本次工作未作样品组合分析,化学分析除主要元素 Cu 外,还全部分析了 Ag

  限以下,仅有 26 个样 Au>

  检测下限,其中仅有三个样稍高,分别为 0.71g/t、

  黄铜矿(CuFeS2),一般结晶较粗,其嵌布粒度在 0.01~4mm 之间。少数呈

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  黝铜矿(Cu12Sb4S13):呈钢灰色,致密块状,半自形或它形粒状,粒度常在

  常见交代黝铜矿、黄铜矿等形成反应边的镶边结构。粒度在 0.05~3mm 之间。

  紧密伴生。银则以类质同象形式存在于黝铜矿中。矿区铜加权平均品位 2.15%

  铜矿物均以黝铜矿为主,次为辉铜矿,孔雀石很少。在 ZK2 钻孔孔深 46.80~

  48.80m 矿体中,铜矿物以辉铜矿为主,次为黄铜矿、孔雀石极少。上述矿体的

  通过对比试验及实践,本区铜矿浮选的最佳粒度以 75%~80%的颗粒达 200

  目较合适,原矿磨矿至 0.075mm 含量 78﹪时铜矿物单体解离度可达 85﹪以上。

  采用粗选浮选方法,选用丁黄药为首选药剂,用量 60~80g/t,起泡剂 2 号

  采用闭路浮选,试验指标可达:铜精矿品位(含铜)22.12﹪,回收率 90﹪,

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  大气降水和高山融雪补给,直接和主要充水层富水性、导水性总体弱,局部中等。

  凯龙矿业成立于 2006 年 12 月 25 日,为了尽快探清首采区的资源情况,2007

  年 2 月开始委托西南有色探矿工程有限公司和四川省蜀通岩土工程公司开展了

  模为 500t/d。2007 年 4 月开始施工建设,2010 年大宝山铜矿开始试生产,因种

  种原因,2011 年停产,生产期不足一年,截至评估基准日企业尚在停产中。

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  (1)接受委托阶段:2015 年 1 月中旬,开始接洽,评估机构派代表与委托

  (2)现场查勘阶段:根据评估的有关原则和规定,评估人员于 2015 年 1

  月 21 日至 1 月 25 日,对纳入评估范围内的采矿权进行了产权核实和现场查勘,

  场行情等基本情况,现场收集、核实了与评估有关的地质资料、设计文件、财务资

  (3)评定估算阶段:依据收集的评估资料,进行归纳整理,确定评估方法,完成

  评定估算。上班时间为:2015 年 1 月 26 日至 2 月 9 日。具体步骤如下:根据所收集

  的资料进行归纳、整理、查阅最新有关法律、法规,调查有关矿产开发及销售市场,

  按照既定的评估程序和方法,对委托评估的采矿权价值做评定估算,完成评估报告

  (4)提交报告阶段: 2015年2月10日至2015年7月2日。向委托方提交评估报告书

  初稿,交换评估初步结果意见,在遵守评估规范、准则、指南和职业道德原则下,认

  依据《中国矿业权评估准则》-《收益途径评估方法规范(CMVS12100-2008)》

  委托评估的矿山已经建成投产,贵州省有色地质矿产勘查院 2007 年 3 月编

  《矿业权评估技术基本准则(CMVS00001-2008)》和《收益途径评估方法规范

  (CMVS12100-2008)》确定本次评估采用折现现金流量法。其计算公式为:

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  评估参数的取值主要参考贵州省有色地质矿产勘查院 2007 年 3 月编写的《云

  南省维西县大宝山铜矿普查报告》(以下简称“普查报告”)、云南省国土资源厅

  矿产资源储量评审中心 2007 年 6 月 28 日云国土资矿评储字[2007]96 号《〈云南

  字[2007]99 号《关于〈云南省维西县大宝山铜矿普查报告〉矿产资源储量评审

  备案证明》;凯龙矿业 2011 年动用资源储量统计表;经济技术参数主要是根据昆明

  诚信勘察设计院 2007 年 10 月编写的《维西县大宝山铜矿矿产资源开发利用方案》

  院 2007 年 4 月编写的《维西凯龙矿业有限责任公司大宝山铜矿采选工程可行性

  研究报告》(以下简称“可行性研究报告”);云南省有色地质局地质地球物理化

  学勘查院 2014 年 3 月编制的《云南省维西县大宝山铜矿可选性试验报告(初步)》

  (以下简称“可选性试验报告”)、《矿业权评估指南》(2006 修改方案)、《中国

  矿业权评估准则》、《矿业权评估参数确定指导意见》、其他有关政策法规、技术

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  评估矿山 2010 年 6 月编制了《云南省维西县大宝山铜矿核查区资源储量核

  查报告》(简称“储量核实报告”),估算矿区内总资源量(332+333)201.1 万吨,

  报告估算资源量与普查报告差异仅为 3.79 万吨,资源量差异较小,且储量核查

  告”及“可选性试验报告”。吨矿选矿成本主要参考了“可行性研究报告”,并考

  虑了物价上涨因素。另外,大宝山铜矿现有尾矿库使用价值不大,需新建尾矿库,

  本次评估利用了中国有色金属工业昆明勘察设计研究院 2008 年 5 月编写的《维

  权评估指南》(2006 修订)、 中国矿业权评估准则》、 中国矿业权评估准则》 二)、

  《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008)的规定及现行相关法规规

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  根据“普查报告”,截至 2007 年 4 月 26 日,矿区范围内保有铜矿石量 197.31

  根据《矿业权评估收益途径评估方法修改方案》及国土资源部2006年18号公

  日至本次评估基准日共动用铜矿石量 1.46 吨,其中铜金属量 179.01 吨,银金属

  则评估基准日保有资源储量为:铜矿石量 195.85 万吨,铜金属量 42181.05

  ①探明的或控制的内蕴经济资源量(331)和(332),可信度系数取 1.0。

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  根据“可选性试验报告”,原矿铜品位为 1.24%,银为 51.70g/t,铜精矿回

  收率为 74.75%,精矿铜品位为 15.28%。评估矿山原矿铜品位为 1.84%,银品位

  为 49.04%,铜原矿品位差别较大,选矿回收率参考价值不大,银选矿指标可以

  化率分别为 85%、15%;铜精矿回收率为 90%,铜精矿品位 22.12%。因此,本次

  铜精矿(含银),其中铜精矿铜品位 22.12%,铜精矿银品位 611 克/吨。

  依据《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见(CMVS30300-2010)》,评估利用

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  产能为15万吨/年,企业建设生产设定产能为15万吨/年。本次评估考虑到大宝

  停产时间比较久,本次评估预留 1 年的尾矿库准备期及建设期。企业为停产矿山,

  假设恢复生产年即能达产,则评估计算年限为 9.26 年,第一年产能为 15 万吨/

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  根据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008),矿产品销售价格

  变动趋势,确定与产品方案口径相一致的、评估计算的服务年限内的矿产品价格。

  较长的大中型矿山,可向前延长至 5 年。铜矿市场行情报价波动比较大,本次评估选

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  看, 2012年至基准日铜价长期处在下降趋势。依据数据统计,金属铜2012年至

  2014年三年平均价格(含税)为53204.02元/吨。本项目铜精粉含铜品位为23%,计

  价系数选用85%。评估最终选用的铜精粉含铜含税价为45223.42元/吨,折合不含

  评估人员从wind上收集了长江有色近三年1#白银价格走势图,从价格走势图

  看,2012年至基准日,银价持续下跌,虽然在2012年下半年有小幅回弹,但是在

  2013年又出现更大的下跌,截至评估基准日已经下跌至3460元/千克。根据数据

  统计,金属银2012年至2014年三年平均价格(含税)为5105.41元/吨。本项目铜精

  粉含银品位为611g/t,计价系数选用77%。评估最终选用的铜精粉含银含税价为

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  凯龙矿业固定资产评定估计净值 7018.79 万元,其中井巷工程 4751.88 万元,房

  院 2008 年 5 月编写的《维西凯龙矿业有限责任公司尾矿库工程初步设计(代可

  行性研究)安全专篇》,新建尾矿坝有效库容约 68.50 万 m3。尾矿库等级为四等,

  工程最大用地约为 165 亩(不含尾矿输送系统)。尾矿库投资为 710.59 万元(不

  含征地费用、尾矿输送系统和外部输电投资),劳动定员至少 8 人,尾矿工人数

  至少 7 人、安全管理人数至少 1 人。尾矿库设计时间为 2008 年,通过价格指数

  因此,评估确定固定资产已有投资原值为 14645.45 万元,其中井巷工程

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  依据《中国矿业权评估准则》-《收益途径评估方法规范》(CMVS12100-2008),

  未获得土地使用权证,本次资产评估估算非货币性资产—土地使用权价值为 181.54

  生活区 393.00 亩、外部道路 247.50 亩。评估矿山生产规模为 15 万吨/年。本

  次评估参考可行性研究报告中占地面积扣除外部道路占地,按照面积的 1/4 来估

  算评估对象的采选占地面积。并考虑新建尾矿库面积 165 亩,经计算本项目征地

  业的流动资金一般为固定资产投资额的 15%-20%,本次评估按 17%取值,则流动

  据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008),矿业权评估中,成

  本是矿山企业存货---矿产品的生产所带来的成本(对应的,收入是矿产品的出售的收益)。

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  大宝山铜矿 2010 年开始生产,生产年限不足一年,且停产时间比较久,生产

  权评估指南》(2006 修订)、 中国矿业权评估准则》、 中国矿业权评估准则》 二)、

  《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008)的规定及现行相关法规规

  “开发利用方案”和“可行性研究报告”编制时间为 2007 年,距离评估基

  原材料燃料动力进价子指数分别增长 11.6%、下降 5.0%、增长 9%、增长 8%、

  下降 0.7%、下降 1.2%、下降 0.9%,原材料燃料动力购进价格指数整体增长指数

  年城镇居民可支配收入分别增长 9. 4%、增长 8.3%、增长 8.1%、增长 10.3%、增

  费含有增值税,评估取值时将其换算为不含增值税的材料、动力费(含税的材料、

  据“开发利用方案”,吨原矿采矿材料费为 23.71 元。通过原材料燃料动力购

  据“可行性研究报告”,吨原矿选矿辅助材料费为 7.24 元。通过原材料燃料

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  据“开发利用方案”,吨原矿采矿外购燃料及动力费为 12.54 元。通过原材

  据“可行性研究报告”,吨矿外购燃料及动力费为 17.13 元。通过原材料燃

  据“开发利用方案”,吨矿职工薪酬为 31.00 元。本次评估“开发利用方案”

  编制时间距离评估基准日时间比较久,现物价已比 2007 年有较大幅度的上涨。在参

  考行业水平以及本项目所在地自然条件的基础上,按劳动定员重新估算职工薪酬。

  据“开发利用方案”和“可行性研究报告”:本项目采矿劳动定员为 186 人,其

  中工人 155 人、管理人员 31 人;尾矿库劳动定员至少 8 人,尾矿工人数至少 7 人、

  安全管理人数至少 1 人;选矿劳动定员为 30 人,其中工人 24 人、管理人员 6 人。

  合计劳动定员为 224 人。人均职工工资及保险费用按 8 万元考虑,职工福利费按

  全年原矿量为 15 万吨,职工薪酬为 2042.88 万元。折合吨矿职工薪酬为 136.19

  年限平均法,各类固定资产计算折旧的最低年限为:房屋、建筑物 20 年,机器

  设备 10 年。矿业权评估中,采用的折旧年限不应低于上述最低折旧年限。故本

  次评估中房屋建筑物按 25 年折旧,机器设备按 12 年折旧,房屋建筑物及机器设

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  在 2022 年更新投入机器设备 1258.45 万元,无更新投入房屋建筑物。

  2024 年回收固定资产残(余)值包含房屋建筑物及机器设备 2169.13 万元。

  [2004]324 号)文件规定,冶金矿山维简费提取标准为每吨原矿 15-18 元,评估

  对象为小型铜矿矿山企业为 15 元/吨。本次评估维简费按 15 元/吨原矿提取。其

  管理办法》(财企[2012]16 号),金属矿山地下矿山单位产量安全费用提取标准

  为 10 元,尾矿库每吨 1.5 元(按照库容等划分为四等),本次评估安全费用按照

  《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008)建议以固定资产原值

  的一定比例确定固定资产修理费用。本次评估选用按设备原值的4%计提维修费。

  大宝山铜矿设备计提维修费43.02万元,全年原矿量为15万吨,折合吨矿维修费

  根据“开发利用方案”,采矿单位其他制造费用为 22.19 元/吨,通过平均价

  根据“可行性研究报告”,选矿单位其他制造费用为 2.29 元/吨,通过平均

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  铜矿资源补偿费率为 2%,银费率 4%,则未来生产年限内每年按标准应缴纳的资

  源补偿费(采矿回采率系数取 1)为:年矿产资源补偿费=年出售的收益×补偿费

  地使用权的摊销。根据《收益途径评估方法规范》(CMVS12100-2008),无形资产

  算的服务年限作为土地使用权摊销年限。本次评估以矿山的服务年限 8.26 年作

  据“可行性研究报告”,吨矿营业费用为 58.64 元。评估确定单位营业费用为 58.64

  中 30%为自有资金、70%为银行贷款,贷款利息计入财务费用中。假定未来生产

  年份评估对象流动资金的 70%为银行贷款,贷款利率按评估基准日执行的一年期

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  未来正常生产期评估对象单位总成本费用为 386.68 元/吨,单位经营成本为

  城市维护建设税和教育费附加以应交增值税为税基,根据国发[1985]19 号

  附加的暂行规定〉的决定》(2005 年国务院令第 448 号),本项目城市维护建设

  根据《中华人民共和国资源税暂行条例实施细则》(2011 年修订)(中华人

  民共和国财政部令 2011 年第 66 号),铜矿石资源税按等级缴纳。目前大宝山铜

  矿按 7 元/吨缴纳资源税,即等级为一等。据此本项目评估单位资源税税额标准

  号)和《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008)规定,计算增值税

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  依据财政部 国家税务总局发布的财税[2008]170 号《关于全国实施增值税

  转型改革若干问题的通知》,自 2009 年 1 月 1 日起,在全国实施增值税转型改革,

  允许纳税人抵扣固定资产进项税额,税率为 17%。依据本通知规定,评估人员在

  依据《中华人民共和国企业所得税法》(2007 年 3 月 16 日中华人民共和国

  主席令第 63 号),自 2008 年 1 月 1 日起,企业所得税的税率为 25%。正常生产

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  均值、距评估基准日最近的中国人民银行于 2014 年 11 月 22 日公布的 5 年期定

  《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008)建议,通过“风险累

  开发阶段风险报酬率的取值范围为 0.15-0.65%。本次评估勘查开发阶段风险取

  定性带来的风险。行业风险报酬率的取值范围为 1.00-2.00%。本次评估行业风

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  定性所造成的风险。财务经营风险报酬率的取值范围为 1.00-1.50%。本次评估

  12.1 本次评估基准日企业尚在停产,假设企业停产一年,一年后开工生产。

  司大宝山铜矿采矿权”评价估计价格为 16113.82 万元,大写人民币壹亿陆仟壹佰壹

  14.2 本次评估中,采矿技术指标及成本指标依据“开发利用方案”,“开发

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  14.3 本次评估选矿指标依据 2014 年编制的“可选性试验报告”并参考“开

  矿山原矿铜品位为 1.84%,银品位为 49.04%,铜原矿品位差别较大,选矿回收率

  方案”, 采矿回采率、矿石贫化率分别为 85%、15%;铜精矿回收率为 90%,铜精

  矿品位 22.12%。因此,本次评估确定采矿回采率、矿石贫化率分别为 85%、15%;

  铜精矿含铜品位为 22.12%、回收率 90%;铜精矿含银品位为 611g/t、银回收率

  研究报告”选取。“可行性研究报告”产能为 60 万吨/年,且距离基准日时间较

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  外,未征得矿业权评估机构同意,矿业权评估报告的全部或部分内容不得被摘抄、

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  证券之星估值分析提示*ST西源盈利能力比较差，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏高。从短期技术面看，近期消息面一般，主力资金有明显流出迹象，短期呈现震荡趋势，市场关注意愿一般。更多

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